CZ 籲暗池 DEX：去中心化交易所的隱私困境與未來之路

新聞摘要

幣安創辦人趙長鵬 (CZ) 近日發文，指出當前去中心化交易所 (DEX) 過度透明的設計，反而引發市場操縱與用戶權益受損問題。 他建議開發「暗池式 Perp DEX」，引發社群熱議。 傳統區塊鏈的透明性在 DEX 上變成一把雙面刃，容易遭受惡意機器人搶先交易 (front-running) 和三明治攻擊 (sandwich attack)。 CZ 認為，這類問題在永續合約 (perp) 市場中更為致命。

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觀察觀點🧐

CZ 的觀點揭示了 DEX 發展中一個核心悖論：透明性與隱私的衝突。 區塊鏈的透明性本是為了提高信任度，但在 DEX 交易中，卻可能讓惡意行為者有機可乘。 這不僅損害了普通交易者的利益，也限制了巨鯨等大額交易者的參與意願。 CZ 提出的暗池 DEX 方案，試圖在保護隱私的同時，保留 DEX 的去中心化特性。 這反映了加密貨幣市場對隱私保護的日益重視，以及對傳統金融市場暗池交易模式的借鑒。這種探索也顯示了加密貨幣創新需要不斷權衡不同價值觀，尋找最佳平衡點。

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投資提醒🚀

在考慮 DEX 投資時，投資者應密切關注隱私保護措施的發展。 由於暗池 DEX 仍處於早期探索階段，相關項目面臨技術挑戰和監管風險。 投資者應評估項目的技術實力、團隊背景以及合規性。 此外，市場上對於隱私保護的觀點不一，並非所有交易者都認為暗池是最佳選擇，投資者應根據自身風險偏好和交易策略，謹慎選擇參與。在實際操作中，應留意 DEX 的交易深度、滑點、MEV 攻擊風險等因素。 投資前充分了解項目，並做好風險管理是至關重要的。

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延伸趨勢📈

CZ 的建議預示著未來 DEX 發展的潛在趨勢，即「隱私導向的去中心化」。 零知識證明（ZK Proof）等加密技術的應用，將為 DEX 帶來更多可能性。 未來，我們可能會看到更多結合暗池邏輯的 DEX 出現，以滿足不同交易者的需求。 隱私保護可能成為 DEX 競爭的新焦點，相關技術和協議的發展值得關注。同時，傳統金融機構對暗池交易模式的運用，也可能加速加密貨幣市場的融合。 總體而言，DEX 的發展將更加注重隱私保護、合規性以及與傳統金融的融合。這將促進整個加密貨幣生態系統的成熟和發展。